11月30日，AI制藥獨角獸晶泰科技（QuantumPharm Inc.- P）正式遞交港交所上市申請。

值得注意的是，晶泰科技本次是以18C規(guī)則赴港上市，也是新規(guī)實施以來第二家以18C規(guī)則遞交招股書的科技企業(yè)，第一家為黑芝麻智能（Black Sesame International Holding Limited）。

據(jù)了解，2023年3月31日，港交所主板新規(guī)正式生效，新規(guī)在《主板上市規(guī)則》中新增針對“特專科技公司”一個章節(jié)（業(yè)界稱“18C”制度）。晶泰科技選擇的上市申請條件為18C.03條，包括上市前已由大致相同的管理曾經(jīng)營現(xiàn)有的業(yè)務(wù)至少三個會計年度；未商業(yè)化公司上市時的市值至少達100億港元等內(nèi)容。

招股書資料顯示，IPO前，晶泰科技獲多家全球知名金融和戰(zhàn)略投資者入股，融資金額累計約7.32億美元。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，在全球所有人工智能賦能的藥物研發(fā)公司中融資總額排名第一，資方包括紅杉、Mirae Asset、Alphabet、騰訊及中國人壽。

值得注意的是，晶泰科技曾于2021年5月在美秘密遞交招股書。不過，晶泰科技表示，鑒于上市規(guī)則第18C章所載上市制度，董事決定暫停擬進行美國上市并尋求在香港上市。

三年半累計虧損13.85億元

招股書資料顯示，晶泰科技是一家基于量子物理、以人工智能賦能和機器人驅(qū)動的創(chuàng)新型研發(fā)平臺。

招股書資料顯示，2020年至2022年以及2023年前6個月（簡稱報告期），晶泰科技收入分別為3560萬元、6280萬元、1.334億元及8000萬元，2020年至2022年公司復(fù)合年均增長率為93.4%。

晶泰科技主要包括藥物發(fā)現(xiàn)解決方案、智能自動化解決方案兩大業(yè)務(wù)。2020年至2022年，晶泰科技的智能自動化解決方案業(yè)務(wù)收入分別為2297萬元、2345.3萬元和4568.7萬元；智能自動化解決方案業(yè)務(wù)固態(tài)研發(fā)收入分別為2267.8萬元、2329.6萬元、2775.6萬元；自動化化學合成收入分別為0元、5.5萬元、1793.1萬元。

不過，由于商業(yè)化時間較短，晶泰科技仍處于虧損狀態(tài)。報告期內(nèi)，晶泰科技經(jīng)營虧損分別為1.26億元、2.99億元、5.25億元及4.35億元，累計虧損13.85億元；經(jīng)調(diào)整虧損凈額為1.22億元、2.7億元、4.37億元及3.57億元。

值得注意的是，晶泰科技研發(fā)投入較高，報告期產(chǎn)生研發(fā)開支分別為8350萬元、2.126億元、3.59億元及2.344億元，分別占當期收益的約234.4%、338.5%、269.2%及293.1%。

晶泰科技預(yù)計，隨著該公司繼續(xù)投資于解決方案及服務(wù)、綜合技術(shù)平臺以及銷售及營銷相關(guān)活動，營運開支未來將大幅增加。預(yù)計在未來數(shù)年，公司將繼續(xù)產(chǎn)生巨額開支、虧損凈額及負營運現(xiàn)金流量。

IPO前估值達19.86億美元

招股書資料顯示，2015年至2021年期間，晶泰科技先后進行了Pre-A輪融資、A-1輪融資、A-2輪融資、B輪融資、B+輪融資、B++輪融資、C輪融資及D輪融資。晶泰科技幾乎每輪融資，估值都實現(xiàn)大跳躍，如2017年B輪融資時，投后估值為6430萬美元，一年后的B+輪融資，晶泰科技的估值達到2.44億美元。2020年9月，晶泰科技完成C輪融資，投后估值為9.388億美元，2021年7月，IPO前最后一輪D輪融資時，估值達19.68億美元。

招股書數(shù)據(jù)顯示，晶泰科技融資金額累計約7.32億美元。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，在全球所有人工智能賦能的藥物研發(fā)公司中融資總額排名第一，資方包括紅杉、Mirae Asset、Alphabet、騰訊及中國人壽。

從股權(quán)架構(gòu)來看，晶泰科技創(chuàng)始人、董事長溫書豪（通過QuantumPharm Holdings）持股6.90%、員工持股平臺QuantumPharm Roc持股9.26%，聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官馬健（通過Crete Helix）持股3.82%，聯(lián)合創(chuàng)始人、首席創(chuàng)新官賴力鵬（通過SeveningBAlpha）持股2.73%。

騰訊通過意像架構(gòu)投資（香港） 有限公司持股13.66%，為第一大外部股東；紅杉通過HSG Venture VI Holdco, Ltd.、HSG Venture VIII Holdco, Ltd.及HSG Growth VI Holdco E, Ltd.持股8.25%；五源資本通過Evolution Fund I, L.P.、 Evolution Special Opportunity Fund I, L.P.及Evolution Fund I Co-investment, L.P.持股7.94%；國壽保險通過國壽成達（上海）健康產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資中心（有限合伙）（“國壽成達”）持股7.32%；中國人壽通過北京人保健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙） （“人保健康養(yǎng)老基金”）持股3.72%。