“北交所致力于打造服務創新型中小企業主陣地，在促進科技創新、支持中小企業發展、貫徹普惠金融等方面承擔著重要的使命和責任。”11月9日，在2023年金融街論壇年會“合力營造創新型中小企業發展新生態”平行論壇上，北京證券交易所（簡稱“北交所”）董事長周貴華表示，北交所建設過程中，北交所將努力做到“三個統籌”“四個聯動”，朝著打造服務創新型中小企業主陣地的方向，按照共建共治共享的理念，發揮資本市場樞紐功能，既集聚合力、共同打造主陣地，又服務各方、充分發揮主陣地的功能，推動形成全方位、全鏈條、全生命周期支持中小企業創新發展的服務體系。

優結構嚴把關強監管 大力提高上市公司質量

周貴華表示，上市公司是資本市場的基石。高質量的上市公司群體既是交易所服務實體經濟高質量發展的依托，也是廣大投資者通過資本市場分享發展成果、取得投資回報的源泉。開市兩年來，北交所堅守初心使命，與滬深交易所錯位發展、協同發展，板塊特色初步顯現，市場功能初步發揮，支持了228家創新型中小企業上市，其中，高新技術企業占比超九成，國家級專精特新“小巨人”企業占比近五成。下一步，北交所將按照大力提高上市公司質量的要求，把質量第一、質量優先的理念貫徹到發行審核、持續監管全鏈條各環節。

一是優結構。精準服務高水平科技自立自強、新型工業化建設等國家戰略，加強對專精特新企業，新科技、新賽道等領域企業的支持，著力引進一批創新成色足、成長性強、投資者認可的優質標的。優化發行上市制度安排，加快推出首次公開發行并在北交所上市制度。

二是嚴把關。推動股票發行注冊制在北交所走深走實，以信息披露為核心，在減少管制的同時加大發行監管力度，提升審核問詢精準性、有效性，壓實發行人、中介機構責任，堅持“申報即擔責”原則，嚴防“帶病闖關”。

三是強監管。上市公司作為公眾公司，不僅要向控股股東負責，更要向投資者負責、向社會公眾負責，守規矩、重回報，決不能漠視、輕視中小投資者利益。北交所將堅持規范和發展并重、監管和服務并舉，實施提升上市公司質量專項行動，推動北交所上市公司持續健康發展。加強對信息披露、減持、分紅、關聯交易、募集資金管理等事項的監管力度，給投資者一個真實、透明、規范的上市公司。引導上市公司聚焦主業、創新發展，支持上市公司通過再融資、并購重組等資本市場工具做優做強，給投資者一個有價值、有效益、有回報的上市公司。嚴厲打擊財務造假、虛假披露、資金占用、內幕交易、市場操縱等違法違規行為，給投資者一個安全、放心、可信賴的上市公司。

做到“三個統籌” 實現市場各要素均衡發展

周貴華表示，交易所是一個內涵豐富、機理復雜的生態系統，市場各要素之間既相互促進，又相互制約。交易所的高質量發展，一定是市場各要素的均衡發展，這也是活躍資本市場的內在要求。北交所建設過程中，北交所將始終堅持系統觀念、強化通盤考慮，努力做到“三個統籌”。

一是加強投融資兩端的統籌。交易所不只是服務企業融資的市場，也是服務投資者財富管理的平臺，必須高度重視投資端建設，形成買賣均衡、有流動性支撐的市場。作為市場組織者，北交所將努力為投資者提供可信可投的產品，營造公平、透明、高效、規范的投資環境，完善有效保護投資者合法權益的機制。當前，“深改19條”關于擴大投資者隊伍、完善交易機制等方面的改革舉措正在穩步推進，北京等地依照“深改19條”改革精神，陸續設立投資北交所的專項基金，加大投資力度。下一步，北交所將進一步加強投資端建設，積極推進公募、私募以及各類中長期資金入市，推動更多地方設立專項基金參與市場建設，不斷壯大投資者群體、優化投資者結構、豐富市場資金來源，加快推進北交所做市商擴容，更好發揮改善估值定價、提升流動性的功能。

二是加強一二級市場的統籌。推進一二級市場協調發展，核心是要形成科學、合理、均衡的定價機制。要通過完善制度、加強引導，促進各參與主體共同呵護市場、維護市場。發行人、承銷商要合理定價、按需融資，不能一味追求高估值。專業投資者要牢固樹立價值投資理念，在深入研究的基礎上科學定價、客觀報價，規范參與新股定價過程，充分發揮引領作用。北交所將進一步研究優化北交所發行定價及配套制度安排，健全對發行人、大股東、承銷商等有關主體的約束機制，促進一二級市場的良性互動與可持續循環。

三是加強各類產品的統籌。10月20日，北交所推出了信用債產品，這是自去年政府債平穩啟動以來，北交所債券市場建設的又一標志性事件。近期，北交所將穩步做好信用債的發行、交易、監管等各項工作，推動北交所債券市場高質量發展。同時，北交所將進一步豐富北交所指數體系，研究編制北交所專精特新指數，引導基金公司加大北交所基金產品供給，加快形成股、債、基等“全產品”協同發展的市場格局。

“四個聯動” 打造服務創新型中小企業主陣地

周貴華表示，交易所市場的高質量發展，離不開方方面面的支持和配合。北交所將朝著打造服務創新型中小企業主陣地的方向，按照共建共治共享的理念，發揮資本市場樞紐功能，既集聚合力、共同打造主陣地，又服務各方、充分發揮主陣地的功能，推動形成全方位、全鏈條、全生命周期支持中小企業創新發展的服務體系。概括起來，主要是“四個聯動”：

一是與服務國家戰略聯動。主動融入國家發展大局，強化與工信、科技、國資等方面的協同，把北交所建設成為支持中小企業走專精特新發展之路的服務平臺、中小企業進行科技成果轉化和產業轉型升級的基礎平臺、央企國企布局戰略新興產業的重要平臺，助力培育新動能新優勢。

二是與區域性股權市場聯動。加強三四板制度型對接，穩步落地綠色通道、公示審核機制，不斷創新各項安排，在企業培育、促進投資等方面深化全方位合作，發揮北交所、新三板對各地中小企業發展的輻射帶動作用，促進區域協調發展。

三是與新三板、滬深交易所聯動。強化北交所對新三板的龍頭撬動作用，增加新三板制度供給，更好發揮市場培育功能，穩妥有序推進常態化轉板，打通多層次資本市場，暢通企業發展路徑。

四是與私募創投市場聯動。推進北交所、新三板與私募創投市場的融合發展，加強募投管退全鏈條各環節制度銜接，共同營造投早投小投科技的良好氛圍，共同發揮對科技創新的支撐作用。

周貴華表示，北交所將在證監會黨委的領導下，嚴格落實服務高質量發展、全面加強金融監管、防范化解金融風險等要求，努力把北交所建設成為一個產品功能齊備、特色優勢明顯，有效服務市場參與各方，助力國家戰略實施的交易所，為堅定不移走中國特色金融發展之路、建設中國特色現代資本市場交上一份北交所答卷。