今年以來，境外上市頻傳好“聲音”，隨著北交所與香港交易所于6月底簽署合作備忘錄，“A+H”模式完成了向北交所的延伸，境外上市再度引起資本各界高度關注。

7月27日，資本力量1+6系列活動——境外上市培訓及專題路演活動，在鄭州高新區開幕舉行。本次活動主題為“把脈新格局，洞見新機遇”，由鄭州高新區管委會和鄭州市金融工作局主辦，來自中銀國際、中金公司、中信建投證券、上海文飛永律師事務所等國內知名機構的專家齊聚鄭州，分析國內外經濟形勢、共享境外上市動態、解讀境外上市政策及路徑。

大河財立方記者注意到，本次活動期間還安排了項目路演環節，引導優質項目與資本市場充分溝通，進而實現創新要素與資本要素的有效嫁接融合。

重要發聲

鄭州將積極推動區內企業對接海外資本市場，鼓勵更多優質企業在境外上市

7月27日，鄭州（國家）高新區智慧城市實驗場，來自中銀國際、中金公司、中信建投證券、上海文飛永律師事務所等國內知名機構，與近百位河南企業家一起，共同探討如何更好赴境外上市。

鄭州市人民政府副市長李鳳芝在致辭中表示，長期以來，鄭州市高度重視資本市場建設，致力于引金融“活水”，助力區域經濟高質量發展，把企業上市作為做大做強做優資本市場、支撐實體經濟發展的關鍵一環。鄭州市綜合采取了實施企業上市“千企展翼”行動計劃、拓寬企業上市“綠色通道”、建立“五個一”推進機制、構建“五個一批”梯次上市格局等一系列重要舉措，企業上市支持政策更加完備、服務體系更加健全、支撐環境更加優化、市場規模持續擴大。

李鳳芝表示，下一步，鄭州市將搶抓境內外資本市場機遇，在近年來深挖上交所、深交所、北交所重點后備企業、持續加大企業上市培育力度的基礎上，加強對有境外上市輔導需求企業的關注，深化境外上市輔導工作，尋找新的上市培育增長點。同時，繼續強力打造一流營商環境，引導全市優質企業緊抓上市機遇，為鄭州市高質量發展提供堅強有力的支撐。

鄭州高新區黨工委副書記、管委會主任郭程明在致辭中表示，當前境外上市是優質企業進入資本市場、提升國際化水平的重要途徑，境外上市成功的案例也為鄭州高新區擬上市企業提供了積極參考，本次會議旨在幫助有意愿的企業更多地了解海外資本市場、規避風險，選擇符合企業自身發展的上市之路。

郭程明表示，鄭州高新區始終致力于創新資源的集聚和創新環境的營造，將積極推動區內企業對接海外資本市場，鼓勵更多的優質企業上市，全方位支持企業借助資本市場不斷做優做大做強，實現跨越式發展。

有參會企業代表告訴記者，作為資本市場對外開放的重要組成部分，境外上市對支持企業融入全球化發展、實現國際化和更高水平發展具有重要意義。

專家觀點

優化資本市場服務體系，讓更多企業找到適合自己的上市選項

今年2月，中國證監會發布境外上市備案管理相關制度規則，除了完善監管制度之外，對內地企業境外上市的包容性進一步增強。

在政策推動下，企業境外上市意愿逐漸增強。河南省地方金融監督管理局數據顯示，今年上半年，河南省新增境內外上市公司5家，上市公司總數達160家，其中境內上市公司110家，境外上市公司50家。截至6月底，港交所在審企業4家。

在本次活動的政策解讀環節，中銀國際董事總經理王耀輝表示，民營企業是社會主義市場經濟的重要組成部分，但受各種因素影響，仍然面臨融資難、融資貴的問題。

王耀輝表示，資本市場可以從6個方面為民營企業高質量發展提供支持，一是提升民營企業的信用水平；二是實現再次的產權確認；三是提供多層次的融資渠道；四是降低融資成本；五是實現低成本擴張；六是實現財富倍增效應。

如何打造一個成功的境外IPO？

中金公司投行部執行總經理冷小茂在分享中表示，一是打造極具吸引力的投資故事是成功發行的基礎；二是合理的承銷團結構和協調工作機制能夠最大化調動承銷團的積極性；三是營造良好的發行勢頭是發行成功的關鍵；四是把握有利的發行窗口對發行成功至關重要；五是制定合理價格區間策略能夠最大化需求張力；六是合理的配售結構是后市良好股價表現及充裕流動性的重要保障；七是積極的穩定后市策略和投資者關系工作能夠有力支撐后市股價走勢。

活動現場，中信建投證券國際執行董事、簽字保薦人王譯賢以《香港上市及備案制介紹》為題進行主題演講，圍繞香港上市基本流程介紹、境外上市備案制新規解讀等方面進行詳細分享，為河南企業境外上市提供了有效參考。

王譯賢表示：“境外上市備案制新規明確規定境內企業境外上市的相關制度規范，核心由原來的行政許可管理改為備案管理，加強事中事后管理，創造了更加透明、更可預期的制度環境，推進制度型高水平對外開放?！?/p>

上海文飛永律所主任馬文杰現場介紹了港股上市兩種主流路徑，即直接上市（H股）和間接上市（紅籌），并通過現實案例對這兩種上市路徑的優缺點進行了比較詳細的介紹?！懊糠N路徑都有其內在的適用要素，企業可以根據自身的實際情況進行選擇?！瘪R文杰表示。

路演現場

產融對接發揮實效作用，4家優質項目向機構資本展示絕技

本次活動注重實效對接，路演活動引導企業與資本面對面溝通。在上海聯創資本合伙人榮文俊主持的路演環節，4家優質企業攜融資項目先后走上舞臺，向到場投資機構及點評專家介紹項目優勢和融資需求，并就投資機構代表提出的問題進行解答。

作為首家路演企業，華新控股（河南）有限公司（以下簡稱華新控股）成立于2009年，公司目前主要業務是為火力發電、煤化工、新能源行業提供綜合第三方服務。其綜合服務范圍涵蓋發電側全周期，是國內火電廠和煤化工廠第三方運維和檢修服務龍頭民企，技術實力和服務能力位居行業第一梯隊，擬登陸香港交易所。

華新控股相關負責人表示，在上市道路上公司沒有任何猶豫，會堅定不移地走下去。

第二家路演企業是云知聲，也是本次路演活動中唯一一家來自北京的人工智能硬科技企業，公司中70%的員工都是研發人員，具備較強的技術產業化實力。據介紹，從2018年開始，云知聲連續五年入圍“CB Insights”全球人工智能獨角獸榜單，是榜單中唯一一家國內語音人工智能獨角獸，2021年被工信部授予國家級專精特新“小巨人”企業。

路演企業匠多多是一個互聯網家居售后服務&藍領技工運營管理平臺，利用S2B2C業務模式，聚合全國65萬+藍領技工，為家裝建材商家、用戶提供“倉儲、配送、安裝、維修、檢測、居家服務”等一站式解決方案，為國內燈飾售后服務市場龍頭。匠多多相關負責人表示，公司是行業中唯一在核心城市設立運營中心、實現工人本地化管理的服務商，目前全國26個省份有運營中心66家，運營人員89人。

河南真二互聯網科技有限公司壓軸登場路演，主要運營平價房產交易平臺“真二網”，平臺針對行業痛點，獨家研發了EAC網絡，通過EAC賦能經紀人，為房產行業提供優質的流動性服務，已在全國超過10個城市落地230家門店。

河南省政協經濟委員會原主任、豫商聯合會常務副會長孫新雷，鄭州大學副校長屈凌波，水木梧桐創投公司董事總經理楊博以及上海文飛永律師事務所主任馬文杰擔任路演點評專家。圍繞公司商業模式、未來盈利增長點等問題，點評專家和各路演企業開展了多輪互動交流，為與會投資人帶來更加豐富的項目信息。

資本力量1+6

影響力、輻射面不斷擴大，已累計達成投資近20億元

鄭州高新區是1988年籌建的河南省第一家開發區、第一批國家級高新區、鄭洛新國家自主創新示范區核心區，在最新發布的2022中國高新區影響力排行榜中位列第7名。

截至目前，鄭州高新區已形成上市公司累計21家（存續14家，占河南13%，占鄭州市A股上市36%），80家新三板企業，764家四板企業，49家省重點、90家市重點、300家區重點上市后備企業的上市梯度培育體系。

作為河南省、鄭州市資本市場高質量發展的主陣地、主戰場、主引擎，鄭州高新區一直以來高度重視金融業發展和科技金融創新，全力打造具有高新特色的“金融高地”。

郭程明介紹，鄭州高新區創建了全省首個科技金融廣場，累計引入創投機構160家，認繳注冊資金1100億元，并依托該基地，引進了深交所河南服務基地，落地全國首只面向北交所擬上市企業的股權投資基金。鄭州高新區與北京大學深圳研究院合作，構建“中原中小企業成長指數服務平臺”，認證科技型企業7556家。此外，鄭州高新區還正在對接嘉興南湖小鎮，擬打造“中原基金小鎮”。

此外，鄭州高新區通過國有政府引導基金、風險補償資金池、科技擔保、商業保理等“股債擔資”等政策性金融供給，為科技型企業提供多樣化、多層次的金融服務。

在市場化金融端，鄭州高新區聯合鄭州天健湖經濟研究所、高新區掛牌公司服務協會、清科集團、科技金融廣場、北大深圳研究院、大河財立方等多家單位打造以直接融資為目標導向的資本力量1+6系列活動。即一年一次高規格資本力量高峰論壇、6場常規產業資本路演以及其他多種形式的資本助推產業發展活動。

資本力量1+6系列活動影響力和輻射面不斷擴大，已經成為省內外具有相當影響力的高端路演平臺。2015年至今，資本力量1+6系列活動已累計助推59家企業達成股權融資近20億元，對于促進金融資源支持鄭州市乃至河南省實體經濟發展起到了助推作用。