新三板摘牌公司北森控股已于3月30日在港交所啟動招股，擬全球發(fā)行804.4萬股。北森控股是中國最大的云端HCM解決方案提供商，其曾于2016年4月在新三板掛牌，于兩年后摘牌。自2005年成立至今，公司已公開募集8輪融資，投資方名單上包括紅杉中國、經(jīng)緯創(chuàng)投、軟銀、高盛、春華資本、中金公司(39.940, 0.00, 0.00%)、銀河證券等。

近期新三板摘牌公司又掀起了赴港上市的小高潮，其中3月30日上市的中天湖南集團上市首日即大漲126%，成為港股市場表現(xiàn)最為亮眼的新股。天圖投資于3月31日第二次遞表港交所，其他已向港交所遞表的企業(yè)還有泰豐文化、友寶在線、美中嘉和、泉源堂、慧居科技、宜搜科技、乓乓響等。

北森控股成知名機構(gòu)的“香餑餑”

北森控股自3月30日至4月4日招股，預(yù)計將于4月13日登陸港交所，成為國內(nèi)“HR SaaS第一股”。

資料顯示，公司擬全球發(fā)售804.4萬股股份，其中香港發(fā)售股份80.44萬股，國際發(fā)售股份723.96萬股，另有15%超額配股權(quán)；發(fā)售價將為每股發(fā)售股份29.70港元，摩根士丹利及中金公司為聯(lián)席保薦人。

根據(jù)灼識咨詢，按照2021年收入計算，北森控股是中國最大的云端人力資本管理（HCM）解決方案提供商。根據(jù)同一數(shù)據(jù)源，2021年在中國云端HCM解決方案市場近300名市場參與者中，公司的市場份額占11.6%，這一數(shù)字高于第二及第三大企業(yè)的總和。另一方面，根據(jù)灼識咨詢，北森控股的平臺是業(yè)內(nèi)首個也是唯一一個提供全套云端應(yīng)用的平臺，涵蓋企業(yè)在員工全生命周期的HCM需求。公司提供一體化云端HCM解決方案，為客戶同步使用場景與底層員工數(shù)據(jù)。從產(chǎn)品層面看，公司作為HCM領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了全模塊一體化的企業(yè)，推出了覆蓋了招聘、測評、核心人力、績效、在線學習等環(huán)節(jié)的一體化SaaS產(chǎn)品。

業(yè)績方面，2019年度至2022年度，北森控股實現(xiàn)收入分別為人民幣3.82億元、4.59億元、5.56億元、6.80億元；毛利分別為人民幣2.31億元、2.74億元、3.70億元、4.01億元； 期內(nèi)凈虧損分別為人民幣6.90億元、12.67億元、9.40億元、19.09億元。公司表示其虧損主要由于公司在戰(zhàn)略上優(yōu)先考慮規(guī)模及地域擴張、客戶增長及參與度、產(chǎn)品開發(fā)及創(chuàng)新，而非短期盈利能力，以抓住中國新興且快速增長的云端HCM市場中的機遇。公司認為，該等投資對于為公司的長期可持續(xù)增長建立顯著競爭優(yōu)勢屬必不可少。

不過，盡管長期不盈利，北森控股仍是眾多知名機構(gòu)眼中的“香餑餑” 。公司自成立至今已公開募集8輪融資，獲得紅杉中國、經(jīng)緯創(chuàng)投、軟銀、高盛、中金公司、銀河證券等，其中紅杉中國和經(jīng)緯創(chuàng)投更是多次參投。據(jù)了解，最近的一輪融資在2021年5月，北森控股拿到了由軟銀愿景基金二期、高盛、春華資本、富達國際等機構(gòu)聯(lián)合注入的2.6億美元，估值約為18.6億美元。

中天湖南集團成今年最牛新股

在北森控股之前，今年已有5家新三板摘牌公司成功在港交所上市，分別是中天湖南集團、樂華娛樂、潤華服務(wù)、正味集團和億華通(94.740, 0.00, 0.00%)。

其中中天湖南集團于3月30日登陸港交所，目前股價較招股價大漲136.44%，成為今年港股市場上表現(xiàn)最“牛“的新股。中天湖南集團是湖南省一家有著逾40年經(jīng)營歷史的知名總承包建筑集團。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，就2021年的建筑合約業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入而言，公司是湖南省具有總承包一級資質(zhì)排名第五的非國有建筑企業(yè)。2021收入為18.23億元，凈利潤0.62億，毛利率10.73%，2022年前9月營收13.66億，凈利潤0.51億。中天湖南集團此次發(fā)行價為1.18港元，發(fā)售1.2億股，募資總額為1.42億港元。

樂華娛樂則于1月19日上市，目前股價較發(fā)行價累計上漲約25%。樂華娛樂此前公告2022年實現(xiàn)收入9.8億元，同比下降24%；年內(nèi)利潤約17.25億元，同比增長414.5%；經(jīng)調(diào)整凈利潤約2.67億元，同比減少32.4%。對于收入下降，樂華娛樂表示，主要由于藝人管理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入減少，部分被音樂IP制作及運營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入增加所抵銷。

目前，還有一批公司已向港交所遞表，正在排隊等候。其中，天圖投資于3月31日第二次遞表港交所。天圖投資是一家專注于中國消費領(lǐng)域的領(lǐng)先私募股權(quán)投資者及基金管理人，主要為機構(gòu)投資者及高凈值人士管理資本，并通過公司的在管基金及直接使用公司的自有資金進行直接投資。作為本土創(chuàng)投機構(gòu)中率先專注于大消費領(lǐng)域的投資機構(gòu)，其所投項目涵蓋了創(chuàng)新消費、新型零售、消費科技三大消費升級方向，投資案例包括中國飛鶴 、奈雪的茶、小紅書、百果園、愛回收、周黑鴨、茶顏悅色、三頓半咖啡 、鍋圈食匯等消費品類品牌。

根據(jù)灼識咨詢的資料，天圖投資是中國第一家專注于消費的投資公司，十多年來一直專注于消費行業(yè)投資。自2020年至2022年，天圖投資每年在中國消費行業(yè)的投資案例數(shù)量，在所有專注消費領(lǐng)域的私募股權(quán)投資機構(gòu)中連續(xù)排名第一，在所有私募股權(quán)投資機構(gòu)中排名第三，僅次于騰訊投資、紅杉中國。

此外，其他已向港交所遞交招股書的企業(yè)還有泰豐文化、友寶在線、美中嘉和、泉源堂、慧居科技、宜搜科技、乓乓響等。其中，慧居科技也是第二次遞表，其為主要在“三北”地區(qū)經(jīng)營的跨省供熱服務(wù)供應(yīng)商。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，以2022年在山西省、甘肅省及內(nèi)蒙古自治區(qū)的總實際供熱服務(wù)面積計，慧居科技排名第九。