3月13日，香港交易及結算有限公司（港交所）全資附屬公司香港聯合交易所有限公司（聯交所）刊發《2022年上市委員會報告》，回顧上市委員會2022年的工作并展望2023年及以后的政策方向。

報告指出，盡管香港新股上市面對極具挑戰的經濟環境，上市委員會依舊審理了126份上市申請，較前一年增加6%；委員會屬下的小組委員會亦舉行會議，討論一系列不同的政策事宜，分別有關：特專科技公司的上市制度；檢討GEM；股份計劃規則改革；為配合證監會修訂《操守準則》而作出的修訂；以及在企業管治和環境、社會及管治（ESG）事宜上的進展。

聯交所上市委員會主席包凱表示：“過去一年我們致力保持聯交所旗下市場的質素和標準，也積極提升香港市場競爭力及拓寬香港資本市場的上市通道。”

根據港交所網站顯示，香港聯交所上市委員會由27名獨立成員及當然委員香港交易所(324.4, 0.00, 0.00%)集團行政總裁組成。上市委員會是獨立的行政決策組織，也是聯交所的咨詢組織，職責包括監察上市科、向聯交所提供有關上市事宜的政策意見、就上市申請人、上市發行人及所涉個別人士作出重要決策，同時也是復核機關。

2022年審理126份上市申請

同比上升約6%

新股上市方面，報告顯示，2022年上市委員會共審理了126份上市申請，同比上升約6%；去年共有10家在美上市的中概股回港上市，其中有6家選擇了雙重主要上市。

報告還提及，2022年港交所正式推出SPAC上市制度，香港市場的投資機遇變得更多元化。截至報告日期，共有5家SPAC上市，總集資額達50億港元，并有9家SPAC上市申請處理中。

報告透露，在2022年底，根據《上市規則》第十八A、十八B及十九C章上市的新股占總市值20%（2021年：21%），日均成交為227.90億港元，占市場成交23%（2021年：291.16億港元，占市場成交20%）。

此外，上市委員會去年對6宗復核及29宗紀律個案進行聆訊。去年有48家長期停牌的公司被除牌，大多數未能公布財務業績，并存在尚未解決的企業或會計不合規情況，以及管理層誠信問題；38家長期停牌公司成功解決監管問題并復牌。

值得注意的是，報告還提及，聯交所繼續提升香港市場競爭力及拓寬香港資本市場上市渠道，接受更多不同類型的發行人在港上市，尤其是來自高增長潛力的新興及創新行業發行人。為推動區內以至其他地方在5個前沿行業的人才和投資金額增長，聯交所刊發了《有關特專科技公司上市制度的咨詢文件》。在有關建議下，來自該等行業的公司將可根據就其特征制定的《上市規則》上市。

聯交所表示，有關咨詢期于2022年12月結束，聯交所預期于2023年第一季刊發咨詢總結。

提升聯交所營運效率方面，報告指出，為在確保投資者保障的前提下，進一步提升營運效率，同時減少對環境造成的影響，聯交所刊發了《有關擴大無紙化上市機制的咨詢文件》。咨詢文件的建議包括：(a)移除對我們的監管目標并非必要的文件呈交；(b)規定以電子方式呈交大部分文件；及(c)規定上市發行人透過電子方式發布公司通訊。

聯交所表示，該份文件咨詢期至2023年2月28日止，期望能盡快就有關改革作出總結。

在ESG、企業治理水平

和智能監管等方面有所提升

環境、社會和治理（ESG）方面，報告顯示，聯交所持續向市場提供支援及教育的措施，具體包括ESG Academy網頁上的內容并載列聯交所的最新ESG監管重點。去年聯交所舉辦了四場氣候信息披露培訓，旨在協助公司進一步了解如何將TCFD建議融入于業務策略及匯報之中，協助公司做出符合TCFD建議的披露。

報告提及，聯交所去年舉辦了“推動低碳企業價值鏈”網絡研討會，討論如何從業務價值鏈中管理碳排放，旨在協助企業朝向凈零轉型，并展示聯交所如何致力于推動商界實現凈零目標。

在提升企業治理水平方面，聯交所修訂了《上市規則》，不再接受發行人董事會只有單一性別的成員，并要求發行人制定董事會成員性別多元化的可量化目標及時間表。去年4月，聯交所推出“聚焦董事會多元化及包容性”資料庫，發行人董事會成員年齡、性別及在任時間等的資料將集中于這平臺。

此外，聯交所在去年還擴展了人工智能分析工具的功能，以協助審閱發行人的業績公告。此計算機輔助審閱可以實時識別發行人有否遺漏《上市規則》下的披露要求，也能夠通過應用內置算法來協助識別潛在的重大監管問題。

聯交所表示，在審閱財務業績公告時運用人工智能提升了我們的營運效率，我們亦能夠立即對重大問題采取跟進行動，尤其是對維持公平有序市場有負面影響的問題。未來，聯交所擬進一步擴大對人工智能技術的運用，透過將人工智能技術應用于審閱其他類型的發行人文件（包括ESG報告），以實現監管目標。

發展香港市場及提升市場素質

對于2023年及以后的工作中心，聯交所表示將繼續兼顧兩個方面：發展香港市場及提升市場素質。

聯交所在報告中提到：“我們期待刊發有關特專科技公司上市制度的咨詢總結，以及在實施制度后迎來這個全新類別并具高增長潛力的公司上市。”

此外，為讓中小企有更多集資機會聯交所會繼續檢討GEM，還擬檢討結構性產品制度，并可能會對該制度作出若干變更，包括提升上市標準及利便開發新產品。

ESG方面，聯交所于2023年會著重將氣候披露標準調整至與氣候相關財務披露小組（TCFD）的建議及國際可持續發展準則理事會（ISSB）的新標準一致，預計于2023年上半年就此刊發咨詢文件。

包凱稱，2023年期待刊發有關特專科技公司上市制度的咨詢總結，并歡迎首批具高增長潛力的公司上市。他還提到，聯交所會繼續檢討GEM和開展對結構性產品制度（《主板上市規則》第十五A章）的檢討，同時還計劃就將氣候披露標準調整至與TCFD的建議及ISSB4的新標準一致的相關建議刊發咨詢文件。