12月9日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司制定了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第3號(hào)——募集資金管理》（以下簡(jiǎn)稱《募集資金管理指引》）和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第4號(hào)——關(guān)聯(lián)交易》（以下簡(jiǎn)稱《關(guān)聯(lián)交易指引》）兩件持續(xù)監(jiān)管系列指引，于2022年12月9日發(fā)布，自2023年1月1日起施行。

《募集資金管理指引》旨在進(jìn)一步提高掛牌公司募集資金管理的科學(xué)性、有效性，引入更加靈活且契合中小企業(yè)發(fā)展階段的差異化制度安排，提升募集資金使用質(zhì)效。一是建立募集資金余額轉(zhuǎn)出制度。為更好匹配自辦發(fā)行等靈活融資方式，在《定向發(fā)行規(guī)則》所確立的監(jiān)管框架下，對(duì)特定方式、特定來源、特定用途的募集資金，在使用超過一定比例、僅剩余額時(shí)，允許余額轉(zhuǎn)出專戶，以適應(yīng)中小企業(yè)靈活多變的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)需求。二是提高閑置募集資金使用效益。在不影響募集資金正常投向的前提下，進(jìn)一步細(xì)化企業(yè)將暫時(shí)閑置的募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或進(jìn)行現(xiàn)金管理的審議披露要求，降低資金沉淀成本。三是明確非用途變更的兩類情形。進(jìn)一步增強(qiáng)募集資金管理的靈活性，明確募集資金使用主體在公司及其子公司之間變更，以及補(bǔ)流情形下公司在采購(gòu)原材料、發(fā)放職工薪酬等具體用途之間調(diào)整金額比例的，不視為用途變更。四是堅(jiān)持放管結(jié)合。在引入余額轉(zhuǎn)出等靈活制度安排，進(jìn)一步便利市場(chǎng)主體、提高募集資金使用質(zhì)效的同時(shí)，堅(jiān)持“底線思維”，嚴(yán)格募集資金使用及管理過程中的審議披露要求，提高募集資金使用過程的透明度，嚴(yán)防募集資金違規(guī)使用風(fēng)險(xiǎn)。

《關(guān)聯(lián)交易指引》以提升規(guī)則適用效能為目標(biāo)，細(xì)化了關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范性要求，更好地引導(dǎo)各方主體歸位盡責(zé)。一是明晰監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，便于市場(chǎng)掌握使用。明確與其他規(guī)定的銜接安排并指導(dǎo)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定關(guān)聯(lián)方的具體運(yùn)用，明確關(guān)聯(lián)交易回避表決的主體范圍、新增關(guān)聯(lián)方的存續(xù)交易處理等口徑。二是約束重點(diǎn)交易，防范利益輸送行為。細(xì)化與關(guān)聯(lián)方發(fā)生財(cái)務(wù)公司存貸款、委托理財(cái)、財(cái)務(wù)資助以及經(jīng)營(yíng)性資金往來等交易的程序和披露要求，明確購(gòu)買出售資產(chǎn)導(dǎo)致資金占用的清理要求。三是壓實(shí)各方職責(zé)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。細(xì)化掛牌公司、大股東、董監(jiān)高等關(guān)鍵主體的具體職責(zé)，明確主辦券商督導(dǎo)與核查的具體要求，明確發(fā)生關(guān)聯(lián)交易違規(guī)的報(bào)告、整改及補(bǔ)償?shù)劝才拧?/p>

此前，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已于2022年年初發(fā)布實(shí)施《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號(hào)——籌備發(fā)行上市》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第2號(hào)——對(duì)外擔(dān)保》，市場(chǎng)反響良好。本次發(fā)布的兩件指引，進(jìn)一步豐富了掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引體系。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，下一步將通過組織培訓(xùn)等形式對(duì)規(guī)則條款進(jìn)行解讀，加深市場(chǎng)理解，指導(dǎo)掛牌公司準(zhǔn)確適用、規(guī)范運(yùn)作；同時(shí)，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際和掛牌公司特點(diǎn)，繼續(xù)研究制定相關(guān)指引，提高掛牌公司規(guī)范運(yùn)作水平。