北交所開市3個(gè)多月來，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，基礎(chǔ)制度經(jīng)受住市場(chǎng)檢驗(yàn)，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，跑出了“北京速度”“北交所速度”。如何高質(zhì)量建設(shè)北交所，精準(zhǔn)包容服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，助推首都經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，就相關(guān)問題，北京證券交易所總經(jīng)理隋強(qiáng)表示，北京企業(yè)資源豐富，投資機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，對(duì)外開放程度和金融營(yíng)商環(huán)境也處于領(lǐng)先水平。將持續(xù)深化新三板改革，高質(zhì)量建設(shè)好北交所，緊抓“兩區(qū)”建設(shè)歷史契機(jī)，積極服務(wù)北京國(guó)家金融管理中心功能，為首都經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

問：服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展，北交所精準(zhǔn)包容的制度特色主要體現(xiàn)在哪些方面？

答：服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)是北交所的主責(zé)主業(yè)。北交所承繼精選層經(jīng)驗(yàn)，借鑒境內(nèi)外交易所有益實(shí)踐，初步形成了符合創(chuàng)新型中小企業(yè)的制度體系，主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：

一是準(zhǔn)入制度突出多元。豐富創(chuàng)新評(píng)價(jià)維度，設(shè)置四套并行的上市標(biāo)準(zhǔn)，兼顧不同類型、不同特征企業(yè)。

二是融資制度突出靈活。提供直接定價(jià)、競(jìng)價(jià)和詢價(jià)多元發(fā)行機(jī)制。引入授權(quán)發(fā)行、儲(chǔ)架發(fā)行、自辦發(fā)行機(jī)制，降低企業(yè)融資成本。

三是股權(quán)激勵(lì)突出便捷。上市公司可合理設(shè)置股票授予價(jià)格，允許將股權(quán)激勵(lì)的股票總量上限設(shè)置在30%，給企業(yè)利用人才智慧提供了充分靈活的條件。

四是交易制度突出高效。提供多種交易方式，新股上市首日不設(shè)漲跌幅限制，次日起股票漲跌幅設(shè)置在30%，契合中小市值股票的特定需求。

五是持續(xù)監(jiān)管突出適度。在公司治理、信息披露等方面和上市公司監(jiān)管接軌的同時(shí),引入寬嚴(yán)相濟(jì)的特色化監(jiān)管要求。

實(shí)踐表明，資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)需要突破慣性思維、打破偏好大企業(yè)思維。北交所堅(jiān)持“精準(zhǔn)包容”的制度特色，更大程度、更大范圍地適應(yīng)大量中小企業(yè)的資本市場(chǎng)發(fā)展訴求，這是北交所“打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的應(yīng)有之義。

問：如何讓更多中小企業(yè)分享北交所改革紅利，初步形成市場(chǎng)規(guī)模？

答：從資本市場(chǎng)建設(shè)規(guī)律看，打造主陣地的關(guān)鍵首先是要聚集一批高質(zhì)量的創(chuàng)新型中小企業(yè)，形成合理的市場(chǎng)深度，支撐市場(chǎng)功能發(fā)揮、生態(tài)形成，帶動(dòng)廣大中小企業(yè)積極利用資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展。

圍繞這一首要任務(wù)，我們將重點(diǎn)抓好三個(gè)方面。一是分級(jí)分類培育企業(yè)。北交所宣布設(shè)立后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌上市積極性顯著提升，形成豐富的上市企業(yè)儲(chǔ)備。我們將進(jìn)一步加大資源投入，幫助企業(yè)做好上市準(zhǔn)備。

二是提高審核質(zhì)效。北交所設(shè)立同步試點(diǎn)注冊(cè)制，已平穩(wěn)實(shí)施3個(gè)多月，我們將在全市場(chǎng)實(shí)施注冊(cè)制的整體部署下，評(píng)估北交所注冊(cè)制運(yùn)行成效，做好審核與注冊(cè)分工銜接，保持常態(tài)化發(fā)行上市。

三是發(fā)揮一體化結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)。北交所與新三板層層遞進(jìn)、協(xié)同聯(lián)動(dòng)，是合力打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的依托。下一步將全面加強(qiáng)市場(chǎng)各環(huán)節(jié)之間的業(yè)務(wù)程序?qū)印⒈O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)銜接、信息共享互認(rèn)，提高企業(yè)在新三板、北交所市場(chǎng)成長(zhǎng)順暢度。

問：北交所高質(zhì)量的企業(yè)持續(xù)供給，并不是簡(jiǎn)單的數(shù)量增加，要注意哪些問題？

答：在這個(gè)過程中，我們將做到五個(gè)結(jié)合：一是與提高上市公司質(zhì)量相結(jié)合。更加重視把建設(shè)高質(zhì)量掛牌公司儲(chǔ)備作為基礎(chǔ)支撐，將優(yōu)化調(diào)整新三板的準(zhǔn)入、分層、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行融資等各方面基礎(chǔ)制度。

二是與投融兩端適度平衡相結(jié)合。推動(dòng)投資者擴(kuò)量增面，進(jìn)一步提升市場(chǎng)合格投資者數(shù)量，推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者入市，改善投資者結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金入市與投資者總量增加有機(jī)平衡。

三是與基礎(chǔ)制度完善相結(jié)合。北交所、新三板的注冊(cè)制將在遵循注冊(cè)制基本框架的前提下，遵循中小股票的特點(diǎn)，突出制度特色。

四是與便利市場(chǎng)參與相結(jié)合。研究發(fā)布北交所指數(shù)，動(dòng)員市場(chǎng)開發(fā)指數(shù)產(chǎn)品，推動(dòng)落地北交所混合交易等制度，著力降低市場(chǎng)參與成本、增加交易便利。

五是與提升中介機(jī)構(gòu)從業(yè)質(zhì)量相結(jié)合。建立證券公司現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)制度，推進(jìn)審計(jì)機(jī)構(gòu)差異化管理，督促提升審計(jì)質(zhì)量。