2021年，全國股轉公司和北京證券交易所堅決貫徹“建制度、不干預、零容忍”九字方針，堅持“四個敬畏，一個合力”監管理念，持續推進分類監管、精準監管、科技監管，不斷完善監管制度機制，多措并舉提升掛牌上市公司質量，切實防范重大風險，護航市場長期健康發展。

強基固本

完善監管架構

堅持市場化、法治化方向，持續完善自律監管規則體系，深化分層分類管理，發揮一體化全鏈條監管優勢，加強自律監管與行政監管協調，打造制度堅實、機制高效、合力凸顯的監管架構，全力保障深化改革的穩步推進。

健全規則體系，奠定制度基礎。立足北交所服務創新型中小企業市場定位，在充分吸收經驗、深入論證研究、廣泛聽取意見的基礎上，建立了一套既遵循證券交易所制度建設一般規律，又充分考慮創新型中小企業需求特點的差異化制度體系，共制定7件基本業務規則、14件業務細則、12件指引和18件指南，涵蓋發行融資、持續監管、證券交易及市場管理四大領域。

堅持北交所與新三板基礎層、創新層統籌協調與制度聯動，對29件涉及新三板股票掛牌、持續監管、交易監管和市場綜合管理等業務的相關規則進行適應性調整，進一步提升掛牌公司監管規則的系統性與規范性。

深化分層分類，優化監管機制。落實分類監管、精準監管要求，不斷健全北交所和新三板自律監管機制，充分發揮全鏈條監管優勢。北交所上市公司監管做精，在與滬深交易所上市公司監管保持總體一致基礎上，強化公告精準審查，對重點事項“快速反應、刨根問底”；創新層監管做細，細化各項監管要求，使信息披露充分展現行業特點，治理機制設置有章可循，培育公司適應更高發展需要；基礎層監管做實，抓住“關鍵少數”，匹配與公眾化水平與發展階段相適應的監管安排，促進公司規范發展。

加強監管協作，發揮監管合力。外部協作有力，橫向深化監管協作，與31家證監局完成46家掛牌公司的年報現場檢查工作，以檢查促規范，形成行政監管與自律監管的優勢互補；縱向強化問題挖掘，向證監會報送監管線索99件，針對掛牌公司客戶、供應商等外圍主體聯合開展延伸核查，提高監管深入性和靶向性。內部協作有序，強化公司監管與中介機構監管聯動，開展定期報告跨部門聯合審查，提高監管效率；協調公開發行監管與持續監管銜接，建立擬公開發行公司監管檔案，發揮全鏈條監管優勢。

多措并舉

提高掛牌上市公司質量

以提高公司質量為主線，引導和督促北交所上市公司和新三板掛牌公司提高規范運作水平，完善市場退出機制，壓實中介機構責任，夯實中小企業在資本市場規范發展根基。

監管與服務并重，提高規范運作水平。堅持信息披露與公司治理雙輪驅動，強化定期報告審查，緊盯重大交易類、更正補發類、風險提示類等重要公告披露，同時整合2件信息披露指南，新增80余個公告模板，提升信息披露的規范性與便利性水平；開展公司治理系列專項行動，敦促公司自查整改薄弱問題，嚴把資金占用和違規擔保、財務造假和虛假披露、內幕交易和操縱市場“三條紅線”，治理長效機制逐步形成。深化寓監管于服務，建立“管家式”直聯機制，與北交所上市公司以及近800家掛牌公司實現監管直達，做好日常業務“指導員”、監管規則“解讀者”、改革政策“宣傳兵”，激發企業規范運作內生動力。

健全市場退出機制，有序出清劣質公司。發布實施《終止掛牌實施細則》及配套實施指南，落實股東人數超200人公司摘牌后相關安排，完善強制摘牌情形和要求；對未按期披露定期報告等重大違法違規的327家公司、無主辦券商持續督導超3個月的9家公司強制摘牌，堅決出清劣質公司。構建多元化的北交所退市指標體系，完善定期退市和即時退市制度，建立差異化退出安排，北交所退市公司符合條件的可退至創新層或基礎層，實現風險“分類紓解、充分緩釋”。

壓實中介責任，發揮“看門人”作用。制訂證券公司執業質量評價細則，建立北交所、新三板一體化評價及監管框架，引導證券公司全面提升執業質量。建立審計機構執業信息公開制度，進一步提高會計師事務所執業信息透明度。持續加強主辦券商持續督導及會計師審計業務監管，共發送97件對中介機構的年報問詢。強化中介機構追責，及時通過提示、約談等措施規范執業人員行為，全年對中介機構采取40件自律監管措施，切實壓實中介責任。

嚴守底線

切實防范市場風險

持續健全風險防控處置機制，豐富科技監管“工具箱”，堅決打擊違法違規行為，確保市場運行合規有序，牢牢守住不發生系統性風險的底線。

強化風險防范，市場運行更平穩。突出監管重點，實施掛牌公司風險分級管理，將風險公司納入定期報告重點審查，通報證監局加入重點監管名單，實現監管資源的合理匹配，進一步提升風險防控能力。緊盯“關鍵少數”，加強北交所上市公司股東違規減持、違規使用募集資金等行為的動態監測，防患于未然；嚴格監管實控人、大股東違規減持、短線交易、敏感期交易等行為，及時采取措施提醒合規交易。建立信息披露監管與交易監察聯動機制，對“蹭熱點”“炒概念”“忽悠式”披露多輪問詢，切實維護市場運行穩定。

推進科技融合，風險監控更智能。升級智能監管“利器系統3.0”，引入經營異常、失信、涉訴等外部信息，實現交易對手工商核查等新功能；優化業務系統公告智能審查，實時展現公司風險標簽與關鍵公告風險提示，探索對風險公司、風險事項的主動抓取和分類顯示，不斷提升公司風險監測能力。探索落地投資者特征畫像指標體系、關聯賬戶組分析等算法監管科技應用，豐富監察系統功能點，增強風險線索的發現、分析、預警能力。

嚴打違規行為，市場秩序更規范。發揮一線監管靈活、高效優勢，從快處理違規線索，及時采取公開問詢、發函關注等措施，探索更多采用約見談話等“接觸式”監管，實現違規風險“管早管小”。

針對違規情節嚴重、市場影響惡劣的案件重拳出擊，配合證監會嚴肅查處個別公司虛假記載、財務不實的違法違規行為，嚴抓董監高責任，切實提高違法成本。2021年，全國股轉公司共采取自律監管措施4119件，紀律處分1437件，北交所共采取自律監管措施47件。

守正篤實，久久為功。全國股轉公司和北京證券交易所將把穩增長、防風險、促改革放到更加突出的位置，持續提升科學監管、分類監管、專業監管、持續監管能力，切實維護市場秩序，守牢風險底線，護航市場發展行穩致遠，服務中小企業長期健康穩定發展。