北交所改革始終在路上，高質量擴容是當前北交所高質量建設的重中之重。

在2月23日召開的“第四屆西城區企業上市主題交流活動”上，中國證監會非上市公眾公司監管部副主任楊喆表示，將持續推動優質資源在北交所上市，著力夯實基礎層創新層規范、服務和培育的功能。全國股轉公司、北京證券交易所總經理隋強也指出，北交所將進一步加大資源投入，組織上市服務培訓，幫助企業做好上市準備。

在資本市場多層次建設愈加完善的同時，上市公司回報投資者的力度也在不斷增強，據中國證監會上市部副主任郭俊介紹，2021年，上市公司共計分紅1.67萬億元，同比增長17%，分紅規模再創歷史新高，也遠超上市公司同期再融資規模。

北交所推進高質量擴容

自北交所去年11月15日開市以來，平穩運行3個多月，得到了市場廣泛認可。楊喆介紹，目前北交所總市值2304億元，先進制造業、戰略新興產業等占比87%。市場交易活躍度顯著提升，帶動創新層基礎層活躍度同步有效改善。

同時，北交所與新三板共同構成服務創新型中小企業主陣地載體，一方面堅持層次遞進，北交所上市公司均來源于新三板創新層，形成金字塔形的市場結構；另一方面堅持互聯互通，與滬深交易所和區域股權市場建立轉板對接機制，發揮在多層次資本市場的聯接作用。改革宣布以來，掛牌申報數量同比增長46%；新增上市輔導的掛牌公司中，近九成計劃申報北交所。2021年市場分層過程中，96%符合條件的基礎層公司申請進入創新層，為分層制度實施以來最高水平。全年有3家公司提交科創板和創業板轉板申請，3家公司通過區域市場綠色通道快速完成新三板掛牌。

談及下一步北交所的改革舉措，楊喆指出，要推動北交所高質量發展。以注冊制為牽引，著力完善市場基礎制度，有序推進發行上市審核工作，持續推動優質資源在北交所上市，提升公司質量。著力夯實基礎層創新層規范、服務和培育的功能，持續完善層層遞進的市場結構，發揮好主陣地的整體功能。營造促進中小企業創新發展的良性生態。推動完善中小企業政策支持體系，鼓勵各類機構參與市場建設，講好新三板的故事，積淀具有特色的市場文化，實現科技、創新和資本的聚集效應，逐步形成創新創業熱情高漲，合格投資者踴躍參與，中介機構歸位盡責的良性市場生態。

隋強表示，將研究發布北交所指數，動員市場開發指數產品，推動落地北交所混合交易，豐富市場的交易工具和交易策略，著力降低市場參與成本，增加交易便利。

針對市場唿聲較高的引入市值配售、改進代碼編制、降低信息披露成本、提高信息披露的質量和針對性方面，隋強表示將積極研究論證與推動。

上市公司分紅規模

再創新高

中國證監會上市部副主任郭俊介紹了2021年上市公司的分紅情況。上市公司共計分紅1.67萬億元，同比增長17%，分紅規模再創歷史新高，也遠超上市公司同期再融資規模。

截至2021年底，滬深兩市共有上市公司4615家，總市值91.6萬億元，囊括七成以上國內500強企業，是全國4800多萬家企業主體的佼佼者。上市公司市值位列全球第二位，實體上市公司數量僅相當于全國規上工業企業總數的1%，但利潤總額相當于其近半數，在國民經濟中占有舉足輕重的地位。近千家上市公司預計2021年凈利潤大幅增長50%以上。上市公司借助資本市場的力量實現快速增長，并有力帶動我國經濟持續復蘇。

郭俊表示，科創板、創業板試點注冊制以來，一批在核準制發行條件下無法上市的優質企業登陸資本市場。截至今年1月底，共31家未盈利企業、4家特殊股權架構企業和5家紅籌企業發行上市，改革“試驗田”作用得到較好發揮。同時，規范性持續提升。一年多來，證監會持續加強對上市公司的培訓，督促“關鍵少數”履職盡責，并啟動了為期2年的公司治理專項行動，進一步強化上市公司規范運作的內生動力。同時，會同有關方面化解制約上市公司高質量發展的風險隱患。存在大股東資金占用、違規擔保問題的上市公司整改完成率超七成，“清欠解保”取得顯著成效；上市公司大股東高比例質押的家數下降至約270家，較最高峰減少超六成，全市場股份質押市值占比由最高峰的接近12%降至目前的4.6%，這一困擾市場的突出問題得到大幅改觀。經過各方努力，上市公司發展韌性更足，抵御風險能力更強。

郭俊表示，在提高上市公司質量的過程中，證監會把提升創新能力作為上市公司質量的重要內涵，通過豐富工具供給和營造良好生態，強化企業創新主體地位，加快創新資本形成，推動上市公司做優做強。

具體來看，包括優化市場資源配置，助推創新資本形成。截至2021年底，科創板共有上市公司377家，創業板上市公司數量已超千家。與此同時，暢通資本市場出口，2021年，共有28家上市公司通過各種渠道退出市場，共支持17家公司啟動破產重整。完善激勵約束機制，加速創新要素集聚。2021年，滬深上市公司實施股權激勵777家次，相當于前兩年的總和；共有209家員工持股計劃在實施，同比增長72.7%。據統計，已實施股權激勵的上市公司2018年~2020年凈利潤復合增長23.1%，遠高于未實施公司3.4%的水平。

特別是在并購重組方面，2021年，滬深上市公司并購重組3335單，交易金額1.78萬億元，繼續保持較高水平，其中僅1.2%的交易需要證監會審核或注冊。并購標的中高新技術產業、高端制造業占比顯著提升，戰略新興行業并購重組單數占到全市場并購重組的近四成，上市公司并購重組的“創新”底色更足，“科技”分量更重。

郭俊表示，下一步證監會將持續加強推動提高上市公司質量的制度建設，不斷提升監管效能，增強資本市場服務實體經濟的能力，優化支持上市公司創新發展的市場生態，會同地方黨委政府一道，推動上市公司持續領跑創新，加速提質增效。