剛剛過去的2021年，北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）設(shè)立并開市，成為中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中的歷史性事件和重要標(biāo)志。2022年，北交所會(huì)迎來哪些上市新成員？這些企業(yè)又將為市場(chǎng)帶來哪些新氣象？未來還有多少“后備軍”躍躍欲試？它們質(zhì)地如何？市場(chǎng)各方對(duì)此充滿期待。

《金融時(shí)報(bào)》記者通過收集和整理公開資料并采訪深耕新三板市場(chǎng)多年的多家券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，對(duì)未來有望登陸北交所市場(chǎng)的“種子選手”有了初步認(rèn)識(shí)。

有政策藍(lán)圖指引，有相關(guān)部門及各地政府支持，有不斷完善的市場(chǎng)制度規(guī)則呵護(hù)，有證券公司等中介機(jī)構(gòu)精心服務(wù)，在這樣的背景下，“后備軍團(tuán)”篤定發(fā)展方向，已然蓄勢(shì)待發(fā)。

北交所上市“預(yù)備隊(duì)”量足質(zhì)好

《金融時(shí)報(bào)》記者根據(jù)北交所官網(wǎng)披露的公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月26日，已有400余家新三板掛牌企業(yè)申請(qǐng)公開發(fā)行輔導(dǎo)備案并進(jìn)入北交所，其中超200家企業(yè)正在輔導(dǎo)中，200家企業(yè)已通過輔導(dǎo)驗(yàn)收。在通過輔導(dǎo)驗(yàn)收的企業(yè)中，除82家已上市企業(yè)外，另有57家在審企業(yè)已申報(bào)受理，13家企業(yè)已申報(bào)未受理，46家企業(yè)終止審查。

此外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，符合北交所財(cái)務(wù)條件的新三板掛牌公司有1200多家，凈利潤(rùn)平均值為3666.13萬元；位于新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的專精特新企業(yè)有355家，后備企業(yè)資源充足。

這一點(diǎn)從券商項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)中也可見一斑。申萬宏源(5.110, 0.03, 0.59%)相關(guān)人員在接受采訪時(shí)表示，截至目前，申萬宏源下屬負(fù)責(zé)北交所保薦業(yè)務(wù)和新三板推薦業(yè)務(wù)的投行子公司已完成精選層公開發(fā)行項(xiàng)目6個(gè)，全部平移為北交所上市公司；已過會(huì)待發(fā)行北交所項(xiàng)目1個(gè)，在審北交所項(xiàng)目6個(gè)，已輔導(dǎo)驗(yàn)收待申報(bào)的北交所項(xiàng)目十余個(gè)。

據(jù)東吳證券(8.850, 0.03, 0.34%)投行委委員、中小企業(yè)融資總部總經(jīng)理方蘇介紹，北交所宣布設(shè)立后，東吳證券對(duì)持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目進(jìn)行篩選，截至目前，預(yù)計(jì)2022年將有19家已經(jīng)在新三板掛牌的企業(yè)初步符合北交所申報(bào)條件，其中，11家企業(yè)初步制定的申報(bào)基準(zhǔn)截止日為2021年12月31日；3家企業(yè)的申報(bào)基準(zhǔn)日為2022年3月31日；5家企業(yè)的申報(bào)基準(zhǔn)日為2022年6月30日。

不僅是儲(chǔ)備量上的可觀，在“預(yù)備隊(duì)”中，相關(guān)企業(yè)質(zhì)地優(yōu)質(zhì)也值得市場(chǎng)期待。“截至目前，開源證券已成功保薦承銷5家北交所上市公司，另有北交所在審企業(yè)8家，處于輔導(dǎo)狀態(tài)企業(yè)24家，集中分布在電子信息、機(jī)械制造、醫(yī)藥、大數(shù)據(jù)、人工智能等創(chuàng)新力強(qiáng)、專精特新及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。”開源證券創(chuàng)新成長(zhǎng)投資銀行總部總經(jīng)理孫劍屾在接受采訪時(shí)表示，北交所開市運(yùn)行，為創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展帶來新的戰(zhàn)略機(jī)遇。

方蘇也表示，東吳證券負(fù)責(zé)的擬申報(bào)北交所上市企業(yè)中有85%屬于制造業(yè)，其中包括汽車制造、集成電路制造、環(huán)保設(shè)備制造等高端制造行業(yè)，此外還有新零售、生物醫(yī)藥、信息技術(shù)等新興行業(yè)。同時(shí)，“預(yù)備軍”大多為細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)，具有專精特新特征，有2家企業(yè)被工信部評(píng)為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”。

新三板掛牌項(xiàng)目?jī)?chǔ)備同步遞增

北交所帶來的發(fā)展良機(jī)，也點(diǎn)燃了各地中小企業(yè)在新三板掛牌的熱情。

“過去三年間，公司每年推薦新三板掛牌的企業(yè)數(shù)量在4單至7單，北交所成立后，企業(yè)有更大意愿通過新三板市場(chǎng)登陸資本市場(chǎng)，從而帶動(dòng)了公司前端新三板推薦掛牌的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。”上述申萬宏源相關(guān)人員表示，2021年，申萬宏源承銷保薦公司立項(xiàng)的新三板推薦掛牌項(xiàng)目超過40個(gè)，其中在2022年有望成功掛牌的企業(yè)超過20家。

無獨(dú)有偶，孫劍屾也表示，開源證券借助北交所帶動(dòng)作用，督導(dǎo)的創(chuàng)新層企業(yè)由2020年的30余家增至目前的97家。

此外，據(jù)方蘇介紹，東吳證券在做好2022年度北交所擬上市項(xiàng)目推進(jìn)工作的同時(shí)，也以“資本+中介”、投資帶動(dòng)投行的模式，充分挖掘有北交所預(yù)期的擬掛牌新三板企業(yè)。

“最近三個(gè)月內(nèi)，我們已簽署擬掛牌項(xiàng)目30余家，其中近半數(shù)在2022年掛牌新三板后，預(yù)計(jì)將于2023年申報(bào)北交所，有個(gè)別企業(yè)利潤(rùn)規(guī)模達(dá)上億元。特別是在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，有望實(shí)現(xiàn)‘新三板—北交所’集中突破。”方蘇表示，以蘇州和長(zhǎng)三角區(qū)域作為根據(jù)地，公司將持續(xù)引導(dǎo)合適的蘇州生物醫(yī)藥企業(yè)到北交所上市，從而在一定程度上改變目前生物醫(yī)藥企業(yè)扎堆申報(bào)港股的狀況。

更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)將紛至沓來

“2022年是北交所開板后的第一年，市場(chǎng)各方參與者對(duì)北交所的成功設(shè)立及未來市場(chǎng)發(fā)展保持了良好的預(yù)期。”方蘇表示。

對(duì)未來的信心源于市場(chǎng)現(xiàn)有的扎實(shí)基礎(chǔ)。北交所及全國(guó)股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月26日，北交所82家上市公司總股本合計(jì)122.64 億股，總市值達(dá)2454.8億元；新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層掛牌公司分別為1224家、5712家，合計(jì)股本4592.28億股，總市值22651.15億元。層層遞進(jìn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加完善，定位也更加清晰。

從募資情況來看，數(shù)據(jù)顯示，北交所82家上市公司2021年累計(jì)公開發(fā)行41次，募集資金73.89億元；新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層企業(yè)2021年累計(jì)定向發(fā)行527次，募資金額達(dá)196.28億元。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、北交所在2022年新年致辭中指出，宣布設(shè)立北交所以來，新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層擬定向發(fā)行次數(shù)和募集資金環(huán)比增長(zhǎng)1.96倍和1.14倍，2021年全年擬定向發(fā)行募集金額同比增長(zhǎng)超54%。調(diào)查問卷顯示，96%的掛牌公司對(duì)新三板未來發(fā)展充滿信心。

市場(chǎng)“穩(wěn)”的基礎(chǔ)更加牢靠，“進(jìn)”的信心隨之愈發(fā)堅(jiān)定。記者在采訪中了解到，除了深入一線挖掘具備上市潛力的種子企業(yè)外，開源證券、中泰證券(9.800, 0.04, 0.41%)、東吳證券、申萬宏源等多家券商，還抓住各地政府、證監(jiān)局、地方金融監(jiān)管局等部門針對(duì)北交所上市開展政策培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，組織創(chuàng)新型中小企業(yè)尤其是專精特新企業(yè)，聯(lián)合開展北交所上市事務(wù)輔導(dǎo)、培訓(xùn)服務(wù)、案例講解、投融資對(duì)接、市場(chǎng)培育等培訓(xùn)活動(dòng)，挖掘培育后備企業(yè)資源，激發(fā)企業(yè)上市動(dòng)力。

開源證券總裁助理兼研究所所長(zhǎng)孫金鉅對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，“后備軍”整體質(zhì)地較佳，北交所政策和制度體系也更加契合中小企業(yè)發(fā)展特性，預(yù)計(jì)后續(xù)上市節(jié)奏會(huì)整體加快。長(zhǎng)期來看，北交所將成為我國(guó)中小創(chuàng)新企業(yè)的上市主陣地，與滬深交易所形成錯(cuò)位發(fā)展格局。