近日，北京吉威空間信息股份有限公司(下稱“吉威空間”)沖刺科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資6.68億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

北京吉威空間信息股份有限公司是一家國內(nèi)領(lǐng)先的地球空間信息技術(shù)提供商，深耕遙感與地理信息系統(tǒng)等領(lǐng)域，掌握空間大數(shù)據(jù)和遙感智能的硬核技術(shù)，相關(guān)軟件技術(shù)居國內(nèi)領(lǐng)先水平，具備替代國外同類產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)自主安全可控的能力。

立足衛(wèi)星遙感與測繪地信，公司為自然資源部及相關(guān)行業(yè)部門提供專業(yè)化技術(shù)服務(wù)和信息化解決方案。公司是我國最主要的測繪地理信息軟件供應(yīng)商之一，衛(wèi)星遙感應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，自然資源信息化的先行者和領(lǐng)跑者，國家發(fā)改委和住建部、水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、生態(tài)環(huán)境部、應(yīng)急管理部等國家部委的空間數(shù)據(jù)庫建設(shè)的核心技術(shù)支撐單位。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年?duì)I收分別為1.24億元、2.82億元、3.08億元、3,922.43萬元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為-3,245.73萬元、5,487.52萬元、6,148.87萬元、-5,289.81萬元。

2018-2020年公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12,390.85萬元、28,245.46萬元和30,830.94萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者計(jì)算)-3,749.19萬元、4,894.94萬元和5,374.28萬元。

2020年10月21日，吉威空間召開股東大會(huì)，同意將吉威空間注冊資本變更為4,736.8421萬元，新增出資由新股東中證投資以貨幣方式繳納。認(rèn)購價(jià)格對應(yīng)公司投后估值為10億元;2020年12月1日，張揚(yáng)與睿才添益簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定張揚(yáng)將其持有的吉威空間1,497,267股股份轉(zhuǎn)讓給睿才添益，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為27.45元/股，認(rèn)購價(jià)格對應(yīng)公司投后估值為13億元。因此，公司預(yù)計(jì)市值不低于10億元。

綜上，公司符合“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”的科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)。

圖片來源：公司招股書

公司控股股東和實(shí)際控制人為張揚(yáng)家族，即張揚(yáng)、王曉紅夫婦及其子張雨凡。截至本招股說明書簽署之日，張揚(yáng)先生直接持有公司25.03%的股份，王曉紅女士直接持有公司26.51%的股份，張雨凡先生直接持有公司7.94%的股份;張揚(yáng)、王曉紅分別持有北京吉威同盛48.26%、1.00%的股權(quán)，北京吉威同盛直接持有公司13.36%的股份;張揚(yáng)為天津吉威新盛的執(zhí)行事務(wù)合伙人，張揚(yáng)、王曉紅分別持有天津吉威新盛17.78%、30.00%的出資額，天津吉威新盛直接持有公司9.50%的股份。

因此，張揚(yáng)家族能夠通過其直接持有的公司股份和北京吉威同盛、天津吉威新盛實(shí)際控制公司82.34%的股份，為公司控股股東及實(shí)際控制人。

吉威空間稱，本次擬募資空間大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)項(xiàng)目、遙感智能技術(shù)平臺(tái)項(xiàng)目、多級營銷服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

吉威空間坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)經(jīng)營業(yè)績下滑甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)各期，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為12,390.85萬元、28,245.46萬元、30,830.94萬元及3,922.43萬元，2019年、2020年主營業(yè)務(wù)收入增長率分別為127.95%及9.15%，波動(dòng)幅度較大。

報(bào)告期內(nèi)，公司面對國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革及行業(yè)需求的變化，除面向測繪地理信息、衛(wèi)星遙感領(lǐng)域的專業(yè)部門及單位提供自主研發(fā)的專業(yè)軟件產(chǎn)品外，業(yè)務(wù)深度拓展至面向以自然資源部、生態(tài)環(huán)境部及其他政府部門為主的行業(yè)信息化業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)收入增長較快。公司面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)將貫穿整個(gè)經(jīng)營過程，部分風(fēng)險(xiǎn)影響程度較難量化，若上述單一風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生重大變化或諸多風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)集中出現(xiàn)，將可能對公司的財(cái)務(wù)狀況造成不利影響，經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)波動(dòng)甚至下滑。極端情況下，公司的營業(yè)利潤可能無法保持增長，甚至面臨上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤較上一年度下滑50%以上或上市當(dāng)年即虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)經(jīng)營業(yè)績季節(jié)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司的客戶主要集中在國家級、省級的政府部門及事業(yè)單位。受政府采購制度和預(yù)算管理制度的影響，該類客戶預(yù)算和決算的周期是公歷年度，通常在上半年進(jìn)行預(yù)算立項(xiàng)、審批、落實(shí)資金，下半年進(jìn)行采購招標(biāo)，第四季度組織項(xiàng)目進(jìn)度評審及項(xiàng)目驗(yàn)收工作，因此項(xiàng)目驗(yàn)收主要集中在年底，公司根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施情況和合同約定的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，向客戶提出評審及驗(yàn)收申請，以客戶驗(yàn)收并實(shí)質(zhì)性交付項(xiàng)目的時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入，公司的主營業(yè)務(wù)呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性特點(diǎn)，前三季度收入占全年收入比重較小，第四季度收入占全年收入比重較大。

2018-2020年度，公司第四季度收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為52.54%、74.71%及78.71%。公司的經(jīng)營業(yè)績受上述因素影響，前三季度可能出現(xiàn)利潤虧損的情形。

(三)存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損無法進(jìn)行利潤分配的風(fēng)險(xiǎn)

公司2021年1-6月合并層面尚存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損1,723.89萬元，主要原因系公司報(bào)告期期初未彌補(bǔ)虧損相對較大以及業(yè)務(wù)季節(jié)性特征較為顯著，合同的驗(yàn)收、結(jié)項(xiàng)主要集中在第四季度，通常上半年?duì)I業(yè)收入占全年的比重較小，凈利潤為負(fù)所致，如果公司短期內(nèi)凈利潤無法彌補(bǔ)累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，可能無法現(xiàn)金分紅，對投資者的投資收益造成一定影響。

(四)行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著各國尤其是發(fā)達(dá)國家日益重視遙感衛(wèi)星技術(shù)及空間信息技術(shù)的發(fā)展，遙感及空間信息應(yīng)用領(lǐng)域也在迅速擴(kuò)大。若未來相關(guān)行業(yè)政策發(fā)生重大調(diào)整，相關(guān)政策措施收緊，則將對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力產(chǎn)生不利影響。

(五)行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

隨著一系列國家級產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和行業(yè)政策的出臺(tái)以及社會(huì)生活及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，相關(guān)主管部門積極推進(jìn)遙感衛(wèi)星的改革進(jìn)程，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展和延伸，增加了市場參與主體的種類，有效激發(fā)了市場活力和創(chuàng)造力，降低了產(chǎn)品和服務(wù)的成本及市場準(zhǔn)入的門檻。本產(chǎn)業(yè)鏈上游，遙感衛(wèi)星屬于稀缺戰(zhàn)略資源，擁有豐富的衛(wèi)星遙感影像數(shù)據(jù)是本行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。產(chǎn)業(yè)鏈下游，隨著行業(yè)開放程度的進(jìn)一步擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)、導(dǎo)航衛(wèi)星、地理信息服務(wù)等相關(guān)行業(yè)企業(yè)正在不斷尋求與衛(wèi)星遙感及空間信息服務(wù)行業(yè)深度融合的機(jī)會(huì)，更多具有較強(qiáng)軟件開發(fā)和數(shù)據(jù)挖掘處理能力的新興競爭者不斷進(jìn)入本行業(yè)，從而加劇行業(yè)競爭。

(六)經(jīng)營活動(dòng)受到新冠肺炎疫情影響的風(fēng)險(xiǎn)

2020年初以來，全球范圍內(nèi)發(fā)生了新型冠狀病毒肺炎重大傳染性疫情。境外疫情尚未趨緩，若未來境內(nèi)新冠疫情因境外輸入等原因有所反彈，導(dǎo)致境內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活未及時(shí)恢復(fù)，將會(huì)對全行業(yè)經(jīng)營、對公司的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售造成不利影響。

考慮到全球新冠疫情控制的不確定性，可能對公司未來的經(jīng)營活動(dòng)和業(yè)績增長產(chǎn)生不利影響。

(七)退市風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，科創(chuàng)板上市公司若發(fā)生觸及《上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法類、交易類、財(cái)務(wù)類和規(guī)范類四類退市情形，將導(dǎo)致其股票存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。公司本次發(fā)行的A股股票上市后，若觸發(fā)上述強(qiáng)制退市的情形，將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。