北京證券交易所與新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動，維護(hù)市場結(jié)構(gòu)平衡，暢通多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的中小企業(yè)直接融資成長路徑。

北交所開市以來，新三板成交量與成交額顯著提升，新三板公司的定增也是一片火熱，71家掛牌公司在最近1個月拋出定增計劃，部分基礎(chǔ)層公司或為升層作準(zhǔn)備，機(jī)構(gòu)投資者借機(jī)布局潛在標(biāo)的。

北交所的設(shè)立，使新三板形成了基礎(chǔ)層-創(chuàng)新層-北交所上市層層遞進(jìn)的通道。北交所開市滿月，市場熱點(diǎn)不斷切換，帶動了新三板市場的整體活躍。一些機(jī)構(gòu)投資者開始挖掘新三板市場中擬北交所上市的公司，并頻頻現(xiàn)身近期的定增名單。

北交所概念股交易活躍

北交所開市以來，新三板成交量與成交額顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，11月15日至今，新三板成交量35.88億股，其中創(chuàng)新層成交量21.01億股，基礎(chǔ)層成交量14.87億股，環(huán)比分別增長29.27%和57.47%。

從交易活躍度看，創(chuàng)新層個股的活躍程度明顯高于基礎(chǔ)層，尤其是采用做市交易方式的股票。

1個月以來，新三板累計成交量前10名個股有7只在創(chuàng)新層，如安達(dá)科技、英雄互娛、信領(lǐng)股份等；有7只個股為做市交易方式，如亞錦科技、安達(dá)科技、中訊四方等，這7只個股的平均做市商家數(shù)為17家。10只個股1個月以來區(qū)間總成交量為7.01億股。

成交金額方面，1個月以來排名前10的個股全部為創(chuàng)新層做市股票，如安達(dá)科技、中訊四方、領(lǐng)信股份、華韓整形、東方碳素等，區(qū)間總成交金額為54.26億元。這10只個股的區(qū)間換手率平均在41%左右。

上述成交活躍的個股，多數(shù)為擬IPO企業(yè)。安達(dá)科技于2017年加入IPO上市排隊；領(lǐng)信股份、華韓整形、東方碳素均為擬北交所上市的公司，其中東方碳素、領(lǐng)信股份目前處于上市輔導(dǎo)階段。

創(chuàng)新層做市個股活躍，其中也有做市商的貢獻(xiàn)。北交所開市以來，做市商加大了對創(chuàng)新層企業(yè)的布局。中訊四方、珠海港(6.560, 0.02, 0.31%)（000507）昇、華嶺股份等公司均有做市商加入報價服務(wù)，其中中訊四方新增5家做市商，目前共計16家做市商。中訊四方入選第三批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)名單，珠海港昇目前處于上市輔導(dǎo)階段。華嶺股份是復(fù)旦微電(51.050, -0.21, -0.41%)控股子公司，近期董事會通過了北交所上市的相關(guān)議案。

安信證券新三板首席分析師諸海濱表示，北交所的設(shè)立帶動做市商戰(zhàn)略布局，做市股票總量有所增加，其中創(chuàng)新層公司居多。北交所開市后，做市商生態(tài)會有更大變化，迎合趨勢并積極求變的做市商，將在排名上有更大上升空間。

機(jī)構(gòu)投資者借道布局

新三板公司的定增也是一片火熱，71家掛牌公司在最近1個月拋出定增計劃，部分基礎(chǔ)層公司或為升層作準(zhǔn)備，機(jī)構(gòu)投資者則借機(jī)布局潛在標(biāo)的。

基礎(chǔ)層公司天宏鋰電發(fā)布公告，擬以8.95元/股的價格發(fā)行股票數(shù)量不超過458.1萬股，預(yù)計募集資金總額不超過4100萬元。此次定增的對象有7名，全部為新增投資者，其中有3家機(jī)構(gòu)投資者，分別是杭州贊盈股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、青島葳爾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）以及新余市長業(yè)天宏投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

天宏鋰電雖是基礎(chǔ)層公司，但已在11月19日提交了北交所上市輔導(dǎo)備案材料，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為申萬宏源(5.190, 0.01, 0.19%)。公司主要從事鋰電池模組的研發(fā)、設(shè)計、組裝及銷售，近年來業(yè)績勐增。天宏鋰電2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤679.08萬元，同比增長639.44%；2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤2202.76萬元，同比增長709.38%。今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤2914.71萬元，同比增長91.74%。

宜通海科近期發(fā)布定增計劃，發(fā)行對象共計10名投資者，由2名新增機(jī)構(gòu)投資者和8名自然人投資者組成。機(jī)構(gòu)投資者為上海圍林投資管理有限公司和山東鑫源通置業(yè)有限公司，其中上海圍林?jǐn)M以1000萬元認(rèn)購250萬股股份。倍智人才則計劃以每股15元的價格發(fā)行156萬股股份，新增投資者江蘇云學(xué)堂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，擬以2340萬元包攬倍智人才此次定增。

從募資金額看，有54家基礎(chǔ)層企業(yè)的募集資金超1000萬元，不排除為升入創(chuàng)新層作準(zhǔn)備，機(jī)構(gòu)投資者也趁此時機(jī)布局合適標(biāo)的，挖掘具備成長性、有潛力在北交所上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。