5月20日，香港交易所(00388)刊發(fā)咨詢總結(jié)，其中上市申請人主板盈利規(guī)定調(diào)高60%，自2022年1月1日生效；有關(guān)紀(jì)律處分權(quán)力及制裁的建議將于2021年7月3日實(shí)施及生效。

香港交易所網(wǎng)站顯示，港交所旗下全資附屬公司香港聯(lián)合交易所有限公司(聯(lián)交所)今天(星期四)刊發(fā)有關(guān)(1)主板盈利規(guī)定及(2)檢討《上市規(guī)則》有關(guān)紀(jì)律處分權(quán)力及制裁的條文的咨詢總結(jié)。

兩項(xiàng)咨詢均接獲約100份來自廣泛界別的回應(yīng)意見，回應(yīng)人士均屬香港資本市場不同持份者的代表。經(jīng)仔細(xì)考慮每名回應(yīng)人士的意見后，聯(lián)交所作出總結(jié)以加強(qiáng)及提升香港資本市場的質(zhì)素及持正操作。將實(shí)施的《上市規(guī)則》修訂連同聯(lián)交所與證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會所采取的方針，將有助處理監(jiān)管關(guān)注的情況，并為投資者提供進(jìn)一步的保障。

兩份咨詢總結(jié)連同聯(lián)合聲明凸顯了聯(lián)交所采取全方位的政策，致力進(jìn)一步提升香港市場的質(zhì)素。

香港交易所上市主管陳翊庭表示：“香港交易所致力維持并提升旗下市場質(zhì)素，同時(shí)非常重視投資者保障。為此，我們必定要全力做好把關(guān)，執(zhí)行更有針對性的上市后監(jiān)管，讓市場更清晰我們監(jiān)管及規(guī)則執(zhí)行的職責(zé)，提高透明度。我們相信是次《上市規(guī)則》的修訂，會令香港資本市場整體受惠，并進(jìn)一步加強(qiáng)香港作為亞洲首要國際金融中心的角色。”

《盈利規(guī)定咨詢總結(jié)》

盈利規(guī)定是三大財(cái)務(wù)資格測試之一，是聯(lián)交所厘定上市申請人是否適合在主板上市時(shí)所用的穩(wěn)健定性及定量評估的其中一環(huán)。然而，盈利規(guī)定自1994年推出至今一直未有作出任何修訂。咨詢總結(jié)指出，聯(lián)合聲明亦有進(jìn)一步詳述，因盈利規(guī)定未曾修訂而出現(xiàn)的某些涉及失當(dāng)行為的個(gè)案，影響市場質(zhì)素，亦凸顯出我們有必要重新評估現(xiàn)行的盈利規(guī)定。

回應(yīng)咨詢文件的人士都同意，維持高水平的市場質(zhì)素及確保主板能吸引高質(zhì)素的公司來港上市非常重要，亦了解必須正視處理失當(dāng)行為的風(fēng)險(xiǎn)，以保障投資者的權(quán)益。然而，回應(yīng)人士對建議中調(diào)高盈利規(guī)定的幅度及實(shí)施時(shí)間持不同意見。大部分回應(yīng)人士均表示聯(lián)交所應(yīng)考慮采用其他規(guī)定，例如降低調(diào)高盈利規(guī)定的幅度。

經(jīng)仔細(xì)考慮所有回應(yīng)意見，聯(lián)交所修改了咨詢文件中的建議而采納以下做法：(i)將盈利規(guī)定調(diào)高60%，并修訂盈利分布規(guī)定(修訂后的盈利調(diào)高幅度);(ii)修訂后的盈利調(diào)高幅度的實(shí)施日期為2022年1月1日;及(iii)按情況就個(gè)別申請人不用符合盈利分布授予寬限，靈活處理。

此外，聯(lián)交所將與證監(jiān)會合力應(yīng)對咨詢總結(jié)所述的監(jiān)管事宜，包括全力審查上市申請人，及嚴(yán)加監(jiān)管那些出現(xiàn)了聯(lián)合聲明所述特點(diǎn)的上市申請。此外，亦會特別強(qiáng)調(diào)個(gè)人亦須對違反《上市規(guī)則》負(fù)責(zé)，包括參與聯(lián)合聲明所述的有問題行為的人士。

聯(lián)交所亦會檢討GEM，包括GEM的定位、市場觀感，以及其作為主板的替代上市平臺的可行性。

《紀(jì)律處分咨詢總結(jié)》

聯(lián)交所有關(guān)紀(jì)律處分權(quán)力及制裁的建議，將在按《紀(jì)律處分咨詢總結(jié)》所述稍加修改后全面實(shí)施。

實(shí)施有關(guān)建議將擴(kuò)大可作聲譽(yù)制裁的范圍，并確保可對更多個(gè)別人士作紀(jì)律處分，包括導(dǎo)致或明知而參與違反《上市規(guī)則》的高級管理人員。整體而言，經(jīng)修訂的《上市規(guī)則》條文可加強(qiáng)聯(lián)交所對個(gè)別人士的失當(dāng)及違反《上市規(guī)則》的行為作出追究并施加適當(dāng)制裁的權(quán)力。《紀(jì)律處分咨詢總結(jié)》所載的《上市規(guī)則》修訂將于2021年7月3日實(shí)施及生效。

香港交易所上市科規(guī)則執(zhí)行主管JonWitts表示：“在這次《上市規(guī)則》修訂后，違反《上市規(guī)則》或參與不當(dāng)行為的個(gè)別人士均要承擔(dān)責(zé)任，這有助確保聯(lián)交所的紀(jì)律處分框架維持健全及有效，以提升市場質(zhì)素及保障投資者的權(quán)益。”